سقوط ۵ درصدی طلا پس از رکورد تاریخی
طلا در اوج تاریخی، اصلاح قیمتی را تجربه کرد
در معاملات روز سه‌شنبه، بهای طلا با کاهش حدود ۵ درصدی روبه‌رو شد. این افت در حالی رخ داد که طلا روز گذشته به بالاترین رقم تاریخی خود یعنی ۴۳۸۱.۲۱ دلار برای هر اونس رسیده بود.
طبق گزارش مشترک رویترز و سی‌ان‌بی‌سی، معاملات لحظه‌ای طلا امروز با کاهش ۵.۴ درصدی در سطح ۴۱۲۰ دلار تثبیت شد.
کارشناسان دلیل اصلی این افت را افزایش ارزش دلار آمریکا و اقدام سرمایه‌گذاران برای برداشت سود پس از رشد بی‌سابقه اخیر می‌دانند.
رشد بی‌سابقه و مسیر صعودی طلا در ماه‌های اخیر
طلا از ابتدای سال جاری تا پیش از سقوط اخیر، ۶۰ درصد رشد قیمت را تجربه کرده است.
افزایش قیمت این فلز گران‌بها تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل زیر بوده است:
نگرانی‌های ژئوپلیتیکی در نقاط مختلف جهان
شرایط ناپایدار اقتصادی و احتمال رکود
خریدهای گسترده بانک‌های مرکزی به‌ویژه در آسیا
افزایش سرمایه‌گذاری در بازار طلا به عنوان پناهگاه امن
و پیش‌بینی‌ها درباره کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو آمریکا
این عوامل دست‌به‌دست هم دادند تا طلا در سال ۲۰۲۵ به یکی از پربازده‌ترین دارایی‌های جهان تبدیل شود.
نقش دلار در افت اخیر طلا
با تقویت شاخص دلار تا حدود ۰.۲۵ درصد، طلا برای خریداران غیرآمریکایی گران‌تر شد.
در نتیجه، حجم معاملات خرید کاهش یافت و فشار فروش بیشتر شد.
«جیم ویکوف»، تحلیلگر ارشد کیتکو متالز در یادداشتی نوشت:
«در روزهای اخیر، افزایش تمایل به ریسک در بازارهای مالی و بازگشت سرمایه‌ها به سمت سهام، باعث کاهش جذابیت دارایی‌های امن مانند طلا شده است.»
او افزود:
«معامله‌گران در چنین شرایطی معمولاً بخشی از سود خود را برداشت می‌کنند و منتظر تثبیت قیمت‌ها می‌مانند.»
برداشت سود پس از رشد تاریخی
«تای وونگ»، معامله‌گر مستقل فلزات گران‌بها، در تحلیل خود اشاره کرد:
«پس از جهش شدید قیمت‌ها در هفته گذشته، طبیعی بود که بخشی از معامله‌گران اقدام به برداشت سود کنند. نوسانات بالا در این دوره باعث شده بازار محتاط‌تر رفتار کند.»
به گفته‌ی او، در حالی که بخشی از خریداران در سطوح پایین‌تر به بازار بازگشته‌اند، اما هنوز نگرانی از نوسانات باعث می‌شود حجم معاملات محتاطانه باقی بماند.
بازارهای سهام در انتظار داده‌های جدید
در حالی که بازار طلا در حال اصلاح است، وال‌استریت روز نسبتاً آرامی را سپری کرد.
شاخص‌های سهام در محدوده مثبت نوسان داشتند و بسیاری از سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار گزارش‌های مالی شرکت‌های بزرگ آمریکایی هستند.
هم‌زمان، بازارها چشم به انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در روز جمعه دوخته‌اند.
پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد نرخ تورم در ماه سپتامبر (شهریور) نسبت به سال گذشته حدود ۳.۱ درصد رشد داشته است.
در صورت تأیید این آمار، احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده افزایش خواهد یافت — عاملی که معمولاً در بلندمدت به نفع طلاست.
تحلیل فنی: اصلاح طبیعی پس از صعود
تحلیل‌گران فنی معتقدند کاهش اخیر طلا، بخشی از روند طبیعی اصلاح پس از صعود تند ماه‌های گذشته است.
سطوح ۴۱۰۰ تا ۴۰۸۰ دلار به عنوان حمایت‌های کلیدی بازار شناخته می‌شوند و در صورت حفظ این محدوده، احتمال بازگشت قیمت به بالای ۴۲۰۰ دلار وجود دارد.
اما اگر طلا از سطح حمایتی عبور کند، سناریوی افت تا محدوده ۳۹۵۰ دلار فعال خواهد شد.
فلزات گران‌بهای دیگر هم عقب نشستند
افت قیمت طلا سایر فلزات ارزشمند را نیز تحت‌تأثیر قرار داد.
در معاملات امروز، نقره، پلاتین و پالادیوم همگی کاهش قابل‌توجهی را تجربه کردند:
نقره: افت ۶.۵ درصدی تا ۴۸.۹۷ دلار برای هر اونس
پلاتین: افت ۵.۲ درصدی تا ۱۵۴۹.۹۶ دلار برای هر اونس
پالادیوم: کاهش حدود ۴.۱ درصدی تا ۱۸۲۷.۵۰ دلار برای هر اونس
این روند نزولی هم‌زمان نشان می‌دهد فشار فروش، محدود به طلا نیست و کل بازار فلزات گران‌بها در حال اصلاح است.
عوامل اصلی افت ۵ درصدی طلا
۱. افزایش شاخص دلار: رشد ارزش دلار باعث کاهش تقاضای جهانی برای طلا شد.
۲. برداشت سود سرمایه‌گذاران: پس از رشد ۶۰ درصدی در سال جاری، بسیاری از معامله‌گران تصمیم گرفتند سود خود را ذخیره کنند.
۳. کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی: آرامش نسبی در بازارهای جهانی موجب افت تقاضای امن شد.
۴. افزایش تمایل به بازار سهام: سرمایه‌ها از طلا به سمت سهام و دارایی‌های پرریسک‌تر حرکت کرده‌اند.
چشم‌انداز آینده قیمت طلا
کارشناسان معتقدند که اصلاح فعلی موقتی است و در میان‌مدت، روند صعودی طلا همچنان پایدار خواهد بود.
کاهش احتمالی نرخ بهره در ماه‌های آینده، یکی از مهم‌ترین عوامل تقویت‌کننده بازار طلا به شمار می‌رود.
بر اساس تحلیل موسسه بلومبرگ اکونومیکس، در صورت تثبیت سیاست‌های پولی نرم‌تر و تداوم خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی،
ممکن است قیمت این فلز تا سال آینده به سطوح بالاتر از ۴۶۰۰ دلار برای هر اونس برسد.
جمع‌بندی نهایی
سقوط ۵ درصدی اخیر طلا را باید واکنشی طبیعی پس از رشد سریع و تاریخی دانست.
در شرایطی که دلار قوی‌تر شده و معامله‌گران برای برداشت سود دست‌به‌کار شده‌اند، بازار نیاز به اصلاح داشت.
با این حال، داده‌های اقتصادی و سیاست‌های آتی فدرال رزرو می‌تواند در ماه‌های آینده مسیر جدیدی برای طلا ترسیم کند.
در مجموع، تحلیل‌گران تأکید می‌کنند که طلا همچنان یکی از مهم‌ترین ابزارهای پوشش ریسک در برابر تورم و نوسانات اقتصادی باقی خواهد ماند.
پرسش‌های متداول (FAQ)
۱. چرا طلا با وجود تقاضای بالا، کاهش قیمت داشت؟
به دلیل رشد ارزش دلار و برداشت سود از سوی معامله‌گران پس از رشد طولانی‌مدت.
۲. آیا فدرال رزرو در تصمیم نرخ بهره بر قیمت طلا تأثیر دارد؟
بله، کاهش نرخ بهره معمولاً موجب افزایش قیمت طلا می‌شود چون هزینه نگهداری آن کاهش می‌یابد.
۳. آیا این سقوط به معنی پایان روند صعودی طلاست؟
خیر، کارشناسان آن را اصلاح طبیعی بازار پس از رکوردشکنی اخیر می‌دانند.
۴. بهترین واکنش سرمایه‌گذاران در این شرایط چیست؟
بررسی دقیق داده‌های تورمی و پرهیز از تصمیمات هیجانی؛ بازار فعلاً در مرحله تثبیت است.
منبع : انتخاب